米国株市場の動向 (10月16日周辺)
直近の米国株式市場は、主要株価指数がまちまちの展開となりました。
NASDAQは0.7%上昇し、S&P 500も0.4%上昇しました。S&P 500は反発しました。
一方で、ダウ平均はわずかに下落で取引を終えました。
小型株のラッセル2000は1%上昇し、新高値を更新しています。
市場は、午前中に上昇基調であったものの、午後に一時マイナスに転換するなど、終日激しい値動きが見られました。
市場を牽引する主要セクターとテーマ
市場全体を押し上げた主要な要因としては、メガバンク（大手銀行）とAI関連の半導体企業の好決算が挙げられます。
金融セクターの好調
バンク・オブ・アメリカが4.4%高、モルガン・スタンレーが4.7%高で引けました。
両者の第3四半期決算は市場予想を上回り、特にモルガン・スタンレーは株式トレーディング収益の好調が寄与し、バンク・オブ・アメリカは投資銀行部門の手数料増加が業績を押し上げました。
AIと半導体のブーム
半導体製造装置メーカーのASMLは高決算を発表し、AI需要の強さを背景に第3四半期の受注と利益が予想を上回りました。
台湾セミコンダクター（TSMC）も、AIチップの需要急増により、純利益が前年同期比39.1%増と予想を上回る素晴らしい数字を出しています。
このニュースを受け、AMD（9.4%高）やIntel、ブロードコムなどの半導体株が一斉に上昇しました。
NVIDIAはMicrosoft、ブラックロックと共にコンソーシアムを結成し、AIインフラ企業アラインド・データ・センターを約400億ドルで買収するようです。
巨大複合企業の動き
Appleは新型MacBook ProやiPad Proなどを発表し、これらすべてに新しいM5チップが搭載され、特にAI処理能力が大幅に強化されたと報じられています。
ウォルマートはAIチャットボット（ChatGPT）のインスタントチェックアウト機能を使って商品の販売を始めると発表しました。
これは、AIチャット上での購買が主流になる可能性という長期的な流れに乗り遅れないための動きであり、Amazonにとっては難しい判断を迫るAIショッピング戦争を仕掛けた形です。
マクロ経済と地政学的リスク
市場の重しとなっている要因もあります。
米中貿易摩擦の警戒感
米中間の関税や輸出制限を巡る対立への警戒感は依然として市場を覆っています。
トランプ政権は中国への強固な通商措置を取る際に株式市場を理由に手加減しないと財務長官が発言しています。
特に、中国がレアアースや磁石などの輸出管理を拡大したことに対し、米国は最大145%に達する関税の適用停止（長期延長の可能性）を提案する代わりに、中国にレアアース規制の延期を要求するという交渉が進んでいます。
この休戦案の言及により、直近で急騰していたレアアース関連株は急落しました。
FRBの経済報告（ベージュブック）
FRBが発表した地区連銀経済報告（ベージュブック）によると、米国経済活動は「ほぼ変わらず」の状態にあり、雇用市場は事実上停滞状態にあると指摘されています（低採用・低解雇の状態)。
この報告書は、これまでの利下げ継続シナリオを後押しする内容だと評価されています。
安全資産への資金流入
地政学的な不安の増大と、米国の利下げ観測が強まっている組み合わせにより、金（ゴールド）と銀が主役となり、金先物は史上最高値を更新しています。
投資家への示唆
著名投資家ウォーレン・バフェット氏の投資哲学や、現在の市場構造に関する洞察も提供されています。
長期投資の重要性
バフェット氏は、投資家は低コストのS&P 500インデックスファンドを、強い時も弱い時も一貫して買い続けるべきだと提言しています。
特に「弱い時」こそ買い続けることが重要です。
彼は、「他人から貪欲である時に恐怖を感じ、他人から恐怖を感じている時にのみ貪欲であろうとする」という原則を強調しています。
カジノ化する市場への警鐘
バフェット氏は、株式取引アプリの普及により日々の売買が簡単になり、市場がかつてないほどカジノ的な振る舞いを見せていると批判しています。
強気相場の持続可能性
現在の強気相場は開始から3年が経過しており、過去のデータから見ると、ここまでの強烈な強気相場は平均して5年以上続き、平均リターンは19%を超える傾向があります。
現在の相場はまだ「若い」段階にあり、上昇の裾野がテクノロジー以外にも広がる兆しが見えています。
AIバブルの懸念
AIスタートアップの評価額がわずか1年で急激に膨れ上がっており、バブル懸念が強まっています。
しかし、このバブルは資本と人材を新しい潮流に集中させ、世界を変える企業を生み出す可能性があるとの見方もあります。
最後に
- SOXL 39.980 +9.15% 日足RSI 58.244
- TECL 125.650 + 2.77% 日足RSI 54.288
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