企業が効率よく儲けているかを見るためには？

企業が効率よく儲けているかを見るためには、いくつかの指標を複合的に分析することが重要です。

それぞれの指標がどのような意味を持ち、企業の効率性をどのように示しているのかを説明します。

収益性 (Profitability)

収益性は、企業がどれだけ効率的に利益を生み出しているかを示す指標の総称です。

これは、売上高に対してどれだけの利益が残っているか、あるいは投下した資本に対してどれだけの利益が得られているかなどを評価します。

収益性が高い企業は、少ないコストで多くの利益を上げていると言えます。

売上高営業利益率は、企業の主たる事業活動によってどれだけの利益が生み出されたかを示す指標です。

売上高営業利益率 = {営業利益}÷{売上高}} ×100 %

売上高から売上原価と販売費及び一般管理費を差し引いた利益で、本業で稼いだ利益を示します。

この比率が高いほど、企業は本業で効率的に利益を上げていることになります。

例えば、売上高が100億円で営業利益が10億円なら、売上高営業利益率は10%です。これは、売上100円につき10円の営業利益を上げていることを意味します。

EPSは、企業の純利益を発行済み株式数で割った値で、1株あたりの利益額を示します。

EPS= {当期純利益}÷{発行済株式数}×100%

EPSが高いほど、その企業の収益力が高く、株主への還元余力があると考えられます。

投資家が株式の価値を評価する際によく用いられる指標です。

効率性は、企業が保有する資産や資本をいかに効率的に活用して売上や利益を生み出しているかを示す概念です。

少ない資源で最大の成果を上げているか、という視点で評価されます。

ROAは、企業が保有するすべての資産（総資産）をいかに効率的に活用して利益を生み出しているかを示す指標です。

ROA= {当期純利益}÷{総資産}×100 (\%)

ROAが高いほど、企業は資産を効率的に活用して利益を上げていると言えます。

例えば、総資産が100億円で当期純利益が5億円なら、ROAは5%です。

これは、資産100円につき5円の純利益を上げていることを意味します。

ROEは、株主が出資した自己資本をいかに効率的に活用して利益を生み出しているかを示す指標です。

ROE= {当期純利益}÷{自己資本}×100%

ROEが高いほど、企業は株主資本を効率的に使って利益を上げていることを示し、株主にとって魅力的な投資先であると判断されやすいです。

成長性は、企業の売上高、利益、資産などが時間とともにどれだけ増加しているかを示す指標です。

将来的な企業の発展性や収益力向上への期待を評価する際に用いられます。

EVAは、企業が生み出した利益が、投下された資本コストをどれだけ上回っているかを示す指標です。

単に会計上の利益を見るだけでなく、資本コストを考慮することで、真の企業価値創造を評価します。

EVA={税引後営業利益} – 加重平均資本コスト

EVAがプラスであれば、企業は資本コスト以上の価値を生み出しているとされ、企業価値を高めていると評価されます。

EBITDA(イービッダー)は、金利費用、税金、減価償却費、および償却費を控除する前の利益を示す指標です。

EBITDAは、企業の事業活動によるキャッシュ創出力や、国際的な企業間の収益力を比較する際に用いられます。

減価償却費は国や会計基準によって異なるため、これを加算することで、より本源的な収益力を比較しやすくなります。
これらの指標を総合的に分析することで、企業が効率よく儲けているかどうかを多角的に評価できます。

特定の指標だけでなく、複数の指標の組み合わせや、過去の推移、同業他社との比較などを考慮することが重要です。